國家發(fā)展改革委辦公廳關于印發(fā)《綠色債券發(fā)行指引》的通知

發(fā)改辦財金[2015]3504號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產建設兵團、黑龍江農墾總局發(fā)展改革委，相關省(區(qū)、市)經信委(工信委、工信廳、經信局)，有關中央管理企業(yè)：

為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照《中共中央國務院關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》、《中共中央國務院關于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知》要求，為進一步推動綠色發(fā)展，促進經濟結構調整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉變，我們制定了《綠色債券發(fā)行指引》，現(xiàn)印發(fā)你們。請認真貫徹文件精神，發(fā)揮企業(yè)債券融資作用，積極探索利用專項建設基金等建立綠色擔?；穑訌娕c相關部門在節(jié)能減排、環(huán)境保護、生態(tài)建設、應對氣候變化等領域項目投融資方面的協(xié)調配合，努力形成政策合力，破解資源環(huán)境瓶頸約束，推動發(fā)展質量和效益提高，加快建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。

附件：綠色債券發(fā)行指引

綠色債券發(fā)行指引

為貫徹落實黨的十八大和十八屆二中、三中、四中、五中全會精神，按照《中共中央國務院關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》、《中共中央國務院關于印發(fā)生態(tài)文明體制改革總體方案的通知》要求，積極發(fā)揮企業(yè)債券融資對促進綠色發(fā)展、推動節(jié)能減排、解決突出環(huán)境問題、應對氣候變化、發(fā)展節(jié)能環(huán)保產業(yè)等支持作用，引導和鼓勵社會投入，助力經濟結構調整優(yōu)化和發(fā)展方式加快轉變，制定本指引。

一、適用范圍和支持重點

綠色債券是指，募集資金主要用于支持節(jié)能減排技術改造、綠色城鎮(zhèn)化、能源清潔高效利用、新能源開發(fā)利用、循環(huán)經濟發(fā)展、水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用、污染防治、生態(tài)農林業(yè)、節(jié)能環(huán)保產業(yè)、低碳產業(yè)、生態(tài)文明先行示范實驗、低碳試點示范等綠色循環(huán)低碳發(fā)展項目的企業(yè)債券?，F(xiàn)階段支持重點為：

(一)節(jié)能減排技術改造項目。包括燃煤電廠超低排放和節(jié)能改造，以及余熱暖民等余熱余壓利用、燃煤鍋爐節(jié)能環(huán)保提升改造、電機系統(tǒng)能效提升、企業(yè)能效綜合提升、綠色照明等。

(二)綠色城鎮(zhèn)化項目。包括綠色建筑發(fā)展、建筑工業(yè)化、既有建筑節(jié)能改造、海綿城市建設、智慧城市建設、智能電網建設、新能源汽車充電設施建設等。

(三)能源清潔高效利用項目。包括煤炭、石油等能源的高效

清潔化利用。

(四)新能源開發(fā)利用項目。包括水能、風能、核能、太陽能、生物質能、地熱、淺層地溫能、海洋能、空氣能等開發(fā)利用。

(五)循環(huán)經濟發(fā)展項目。包括產業(yè)園區(qū)循環(huán)化改造、廢棄物資源化利用、農業(yè)循環(huán)經濟、再制造產業(yè)等。

(六)水資源節(jié)約和非常規(guī)水資源開發(fā)利用項目。包括節(jié)水改造、海水(苦咸水)淡化、中水利用等。

(七)污染防治項目。包括污水垃圾等環(huán)境基礎設施建設，大氣、水、土壤等突出環(huán)境問題治理，危廢、醫(yī)廢、工業(yè)尾礦等處理處置。

(八)生態(tài)農林業(yè)項目。包括發(fā)展有機農業(yè)、生態(tài)農業(yè)，以及特色經濟林、林下經濟、森林旅游等林產業(yè)。

(九)節(jié)能環(huán)保產業(yè)項目。包括節(jié)能環(huán)保重大裝備、技術產業(yè)化，合同能源管理，節(jié)能環(huán)保產業(yè)基地(園區(qū))建設等。

(十)低碳產業(yè)項目。包括國家重點推廣的低碳技術及相關裝備的產業(yè)化，低碳產品生產項目，低碳服務相關建設項目等。

(十一)生態(tài)文明先行示范實驗項目。包括生態(tài)文明先行示范區(qū)的資源節(jié)約、循環(huán)經濟發(fā)展、環(huán)境保護、生態(tài)建設等項目。(十二)低碳發(fā)展試點示范項目。包括低碳省市試點、低碳城(鎮(zhèn))試點、低碳社區(qū)試點、低碳園區(qū)試點的低碳能源、低碳工業(yè)、低碳交通、低碳建筑等低碳基礎設施建設及碳管理平臺建設項目。

我委將根據(jù)實際情況，適時調整可采用市場化方式融資的綠色項目和綠色債券支持的范圍，并繼續(xù)創(chuàng)新推出綠色發(fā)展領域新的債券品種。

二、審核要求

(一)在相關手續(xù)齊備、償債保障措施完善的基礎上，綠色債券比照我委“加快和簡化審核類”債券審核程序，提高審核效率。

(二)企業(yè)申請發(fā)行綠色債券，可適當調整企業(yè)債券現(xiàn)行審核政策及《關于全面加強企業(yè)債券風險防范的若干意見》中規(guī)定的部分準入條件：

1、債券募集資金占項目總投資比例放寬至80%(相關規(guī)定對資本金最低限制另有要求的除外)。

2、發(fā)行綠色債券的企業(yè)不受發(fā)債指標限制。

3、在資產負債率低于75%的前提下，核定發(fā)債規(guī)模時不考察企業(yè)其它公司信用類產品的規(guī)模。

4、鼓勵上市公司及其子公司發(fā)行綠色債券。

(三)支持綠色債券發(fā)行主體利用債券資金優(yōu)化債務結構。在償債保障措施完善的情況下，允許企業(yè)使用不超過50%的債券募集資金用于償還銀行貸款和補充營運資金。主體信用評級AA+且運營情況較好的發(fā)行主體，可使用募集資金置換由在建綠色項目產生的高成本債務。

(四)發(fā)債企業(yè)可根據(jù)項目資金回流的具體情況科學設計綠色債券發(fā)行方案，支持合理靈活設置債券期限、選擇權及還本付息方式。

(五)對于環(huán)境污染第三方治理企業(yè)開展流域性、區(qū)域性或同類污染治理項目，以及節(jié)能、節(jié)水服務公司以提供相應服務獲得目標客戶節(jié)能、節(jié)水收益的合同管理模式進行節(jié)能、節(jié)水改造的項目，鼓勵項目實施主體以集合形式發(fā)行綠色債券。

(六)允許綠色債券面向機構投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行時認購的機構投資者不超過二百人，單筆認購不少于500萬元人民幣，且不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。

三、相關政策

(一)地方政府應積極引導社會資本參與綠色項目建設，鼓勵地方政府通過投資補助、擔保補貼、債券貼息、基金注資等多種方式，支持綠色債券發(fā)行和綠色項目實施，穩(wěn)步擴大直接融資比重。

(二)拓寬擔保增信渠道。允許項目收益無法在債券存續(xù)期內覆蓋總投資的發(fā)行人，僅就項目收益部分與債券本息規(guī)模差額部分提供擔保。鼓勵市級以上(含)地方政府設立地方綠色債券擔?；?，專項用于為發(fā)行綠色債券提供擔保。鼓勵探索采用碳排放權、排污權、用能權、用水權等收益權，以及知識產權、預期綠色收益質押等增信擔保方式。

(三)推動綠色項目采取“債貸組合”增信方式，鼓勵商業(yè)銀行進行債券和貸款統(tǒng)籌管理。“債貸組合”是按照“融資統(tǒng)一規(guī)劃、債貸統(tǒng)一授信、動態(tài)長效監(jiān)控、全程風險管理”的模式，由銀行為企業(yè)制定系統(tǒng)性融資規(guī)劃，根據(jù)項目建設融資需求，將企業(yè)債券和貸款統(tǒng)一納入銀行綜合授信管理體系，對企業(yè)債務融資實施全程管理。

(四)積極開展債券品種創(chuàng)新。對于具有穩(wěn)定償債資金來源的綠色項目，可按照融資—投資建設—回收資金封閉運行的模式，發(fā)行項目收益?zhèn)?項目回收期較長的，支持發(fā)行可續(xù)期或超長期債券。

(五)支持符合條件的股權投資企業(yè)、綠色投資基金發(fā)行綠色債券，專項用于投資綠色項目建設;支持符合條件的綠色投資基金的股東或有限合伙人發(fā)行綠色債券，擴大綠色投資基金資本規(guī)模。

(六)為推動綠色項目建設資金足額到位，鼓勵綠色項目采用專項建設基金和綠色債券相結合的融資方式。已獲準發(fā)行綠色債券的綠色項目，且符合中央預算內投資、專項建設基金支持條件的，將優(yōu)先給予支持。