2024年1~10月，48個鋰電材料，規(guī)劃投資總額約1359億元。

據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)不完全統(tǒng)計，2024年1~10月，國內(nèi)共有48個鋰電材料(含四大主材及銅箔)規(guī)劃項目(含簽約、公告、開工)，規(guī)劃投資總額約1359億元，較2023年下降75%。

數(shù)據(jù)來源：高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)，2024年11月

盡管處于行業(yè)調(diào)整期，仍有一些材料企業(yè)逆市擴張產(chǎn)能，GGII統(tǒng)計了包括銅箔在內(nèi)的幾大主材，發(fā)現(xiàn)2024年鋰電主材環(huán)節(jié)投資項目呈現(xiàn)以下特點：

正極材料擴產(chǎn)項目以磷酸鐵鋰為主

主要因為：

①國內(nèi)方面，磷酸鐵鋰電池在目前的市場環(huán)境下，安全性和成本優(yōu)勢被進一步放大，2024年前三季度國內(nèi)磷酸鐵鋰電池市占率已達70.9%，10月裝機量占比已接近80%，創(chuàng)歷史新高;

②海外方面，電池企業(yè)及車企紛紛轉(zhuǎn)向磷酸鐵鋰技術(shù)路線，LG新能源、SK On、三星SDI都在大力布局磷酸鐵鋰電池，特斯拉、大眾、寶馬、奔馳、福特、現(xiàn)代、雷諾、通用、日產(chǎn)、本田等車企已經(jīng)或計劃采用磷酸鐵鋰電池。

負極材料是五大材料中擴產(chǎn)項目最大的環(huán)節(jié)

占五大材料擴產(chǎn)項目總量近一半，主要因為車端快充技術(shù)升溫，以及46系大圓柱電池、半固態(tài)電池等新產(chǎn)品崛起，快充負極材料、硅基負極材料等產(chǎn)品需求增長，負極材料企業(yè)仍有擴產(chǎn)動力。

隔膜擴產(chǎn)放緩

2024年1~10月擴產(chǎn)項目約7個，主要因為前兩年隔膜一線企業(yè)均已完成產(chǎn)能布局，且隔膜項目擴產(chǎn)受限于海外設(shè)備廠商產(chǎn)能，導(dǎo)致擴產(chǎn)進度緩慢。

電解液、銅箔擴產(chǎn)項目最少

2024年1~10月國內(nèi)電解液擴產(chǎn)項目僅3個，銅箔擴產(chǎn)項目僅1個，主要原因是：①2024H1電解液環(huán)節(jié)的銷售現(xiàn)金比率為負，企業(yè)缺乏資金進一步擴張;②自2023年Q4開始銅箔加工費一路下跌，遠低于銅箔廠商成本線，而2024年上半年銅價處于高位，因此銅箔企業(yè)基本無擴產(chǎn)。

數(shù)據(jù)來源：wind，光大證券，高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)整理，2024年11月

2024年，卷性能、卷價格已成為鋰電材料行業(yè)新常態(tài)，進入下半年行業(yè)高端產(chǎn)能的利用率逐步恢復(fù)并提升，而低端產(chǎn)能仍處于過剩階段。為了應(yīng)對激勵的市場競爭，契合市場需求的快充電池、大圓柱電池、固態(tài)電池等技術(shù)與產(chǎn)品發(fā)展勢頭正旺，有望帶動高鎳三元、硅基負極、快充電解液等材料的需求提升。此外，出海業(yè)是企業(yè)破局的另一條路，鋰電材料企業(yè)可配套出海的電池企業(yè)一同出海，但在出海前，要充分評估出海的風(fēng)險。

展望2025年，GGII預(yù)計鋰電材料企業(yè)擴張仍會趨于謹慎，預(yù)計新一波擴張周期將2026年出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。地方政府應(yīng)時刻關(guān)注行業(yè)發(fā)展動態(tài)，關(guān)注新技術(shù)創(chuàng)新能力強的潛力企業(yè)，以吸引優(yōu)質(zhì)項目的落地。