隨著上市公司中期業(yè)績(jī)陸續(xù)預(yù)披露，光伏行業(yè)的虧損觸目驚心。隆基綠能、通威股份、TCL中環(huán)三大巨頭預(yù)計(jì)虧損都在數(shù)十億規(guī)模。

然而，“禍兮福之所安”，2024年上半年光伏新增裝機(jī)速度已經(jīng)放緩。隨著多環(huán)節(jié)價(jià)格跌破成本，越來(lái)越多企業(yè)選擇退出。產(chǎn)能出清正在加速。

周期循環(huán)，越過(guò)凜冬，光伏行業(yè)的“春天”也近了。

1、產(chǎn)能增速放緩，部分企業(yè)退出

2024年上半年，中國(guó)新增裝機(jī)量再創(chuàng)歷史新高。

7月20日，國(guó)家能源局發(fā)布1至6月份全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。今年上半年，我國(guó)光伏新增裝機(jī)102.48GW，同比增長(zhǎng)30.68%。

不過(guò)，需要注意的是，增速已經(jīng)在放緩。此前2023年1-6月中國(guó)光伏新增裝機(jī)78.4GW，同比增長(zhǎng)154%。

從增長(zhǎng)154%到增長(zhǎng)30.68%，增速下降十分明顯。

與此同時(shí)，部分企業(yè)退出。

據(jù)中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華介紹，2024年上半年投產(chǎn)、開工、規(guī)劃項(xiàng)目數(shù)量同比下降超75%，超20個(gè)項(xiàng)目宣布終止、中止或延期。同時(shí)行業(yè)開工率低，部分企業(yè)陷入停產(chǎn)，多晶硅環(huán)節(jié)開工率約60%，硅片、電池片、組件環(huán)節(jié)開工率在50%至60%。

這也意味著，光伏行業(yè)產(chǎn)能有望加速出清。

部分企業(yè)退出的直接原因是虧損嚴(yán)重。

據(jù)財(cái)聯(lián)社，截至6月下旬，多晶硅致密料和N型G10L單晶硅片分別為3.46萬(wàn)元/噸、1.11元/片，較年初降幅超過(guò)三成。根據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，當(dāng)前價(jià)格下，大部分硅片、電池片均處于現(xiàn)金流虧損狀態(tài)。

2、一體化布局是穿越周期的“勝負(fù)手”

目前看，一體化和新技術(shù)，才是光伏行業(yè)下一輪競(jìng)爭(zhēng)的高地。

一體化布局可以鎖定成本優(yōu)勢(shì)，技術(shù)創(chuàng)新、布局未來(lái)先進(jìn)產(chǎn)能，才能無(wú)懼市場(chǎng)周期波動(dòng)。

這就意味著，通威股份和隆基綠能這樣的公司，在周期波動(dòng)中更具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

以通威股份為例，公司布局了光伏行業(yè)內(nèi)硅料、硅片、電池、組件四大環(huán)節(jié)，這位公司最大程度降本打下基礎(chǔ)。

根據(jù)通威股份2023年年報(bào)數(shù)據(jù)，公司高純晶硅產(chǎn)品平均生產(chǎn)成本已降至4.2萬(wàn)元/噸以內(nèi)，TNC電池最新非硅成本也降至0.16元/W左右。

即便是在利潤(rùn)大幅下滑的2023年，通威股份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量306.79億元，造血能力強(qiáng)勁。

一方面是產(chǎn)能出清，另一方面各大龍頭依然在加碼先進(jìn)產(chǎn)能。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，先進(jìn)產(chǎn)能永不過(guò)剩。

協(xié)鑫集成總裁蔣衛(wèi)朋稱，當(dāng)前光伏產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能的快速擴(kuò)張，短期供需比的確在增大，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)也愈發(fā)激烈。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，這種競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，落后和高成本產(chǎn)能會(huì)逐步淘汰，領(lǐng)先技術(shù)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能則會(huì)引領(lǐng)市場(chǎng)發(fā)展，并推動(dòng)光伏行業(yè)不斷迭代升級(jí)。從這個(gè)意義上講，先進(jìn)產(chǎn)能并不會(huì)過(guò)剩，反而會(huì)推動(dòng)光伏降本增效，給行業(yè)需求帶來(lái)更大的刺激。

據(jù)《上海證券報(bào)》，有業(yè)內(nèi)人士表示，12年前的2012年，光伏組件招標(biāo)報(bào)價(jià)高達(dá)每瓦5元以上，到去年底，光伏組件成本已降至每瓦1.8元左右，而僅僅過(guò)了數(shù)月，N型TOPCon組件報(bào)價(jià)最低甚至到了每瓦0.79元，“國(guó)內(nèi)外下游電站開發(fā)商也因此獲得更大的利潤(rùn)空間和裝機(jī)積極性，各國(guó)政府更省去了大量推廣補(bǔ)貼的成本”。

還是以通威股份為例，2023年年報(bào)中，可以看到通威在多個(gè)熱門電池新技術(shù)路線全面布局，除TOPCon、HJT路線外，通威股份在全背接觸電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等前沿技術(shù)方面的研發(fā)方面均獲得積極進(jìn)展。這些或成為公司在下一次技術(shù)迭代中占據(jù)領(lǐng)先位置的“勝負(fù)手”。

(本文數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD等)